第三方物流企业物流金融信用评价研究

Abstract：Logistics financial service is the creative form of the general logistics enterprise development，which promotes the logistics socialization and the professional development. This paper designs evaluation on logistics financial credit system of TPL enterprise with AHP，to improve the objectivity and efficiency of logistics financial service system evaluation of TPL enterprise.

Key Words：logistics finance，third-part logistics，analytic hierarchy process

一、物流金融概述

“第三方物流”是现代物流社会化和专业化的先进形式。国家标准（GB/T18354-2001）物流术语给出的深圳到云浮物流第三方物流的概念是：由供方与需方以外的物流企业提供物流服务的业务模式。

物流金融作为一种新型的物流创新服务项目与金融服务产品，通过第三方物流企业为银行机构和中小企业构建了一座联系的桥梁，使得三方得以实现共赢，成为国内银行业务和物流企业发展的一种趋势。

在物流金融中涉及三个主体：物流企业、客户和金融机构。物流企业与金融机构联合起来为资金需求方企业提供融资。物流金融的开展对这三方都有非常迫切的现实需要，并带来三方共赢的效果。物流金融服务需要多方参与，物流企业是其中的重要一方。根据物流汕头到吴忠物流企业参与程度的不同，其开展物流金融服务的模式主要有三种：质押模式、担保模式和垫资模式。其中，质押模式又称为融通仓模式，此模式下，第三方物流企业作为物流金融服务的提供方，银行作为贷款的提供方，从事生产经营的中小企业作为贷款的需求方和质押物的提供方。目前，此种模式在国内物流金融创新业务中所占份额较高。物流金融不仅可以解决中小企业融资难的问题，而且可以为物流企业带来新的利润增长点，并可以积极提升银行业的利润空间。

随着物流金融的大力推广以及物流金融理论的不断深入，物流金融服务必将拥有广阔的市场和良好的前景，也会面临着巨大的挑战。金融资源的日益丰富、人才素质和科技水平的不断提升为物流金融的发展奠定了基础；经济的持续快速增长，国家政策的重点扶持以及专业物流企业繁荣壮大，为物流金融的发展提供了良好的机遇。与此同时，来自国内和国外同行的激烈竞争也给物流金融发展带来了压力和挑战。

物流金融业务是通过第三方物流服务供应商的实力和信用，控制了供应链运作的风险，促进中小企业的诚信和自律，由此保障金融机构资金的安全性、流动性和盈利性。因此，更应重视物流企业对物流金融服务过程中的信用风险管理和信用评价体系的建立。

二、基于AHP（层次分析法）的物流金融信用综合评价体系设计

（一）基于AHP的物流金融信用评价总体设计思想

层次分析法（AHP）是一种常用的定量研究方法，由美国匹兹堡大学运筹学教授Satty于1973年提出。层次分析法能将定性问题定量化，它对于解决多层次、多目标的大系统优化问题行之有效。国外层次分析法被广泛应用于能源、资源分配，工艺方案评比，创新预测、评价，环保规范等方面。

基于AHP的物流金融信用评价总体设计思想是，在确立目标和建立物流金融服务最佳第三方物流企业选择问题的层次结构图后，根据选择的准则，两两比较并量化构成相应的判断矩阵，采用特征向量法确定第三方物流企业选择的准则的权重，并判断一致性。然后把判断矩阵的最大特征值相对应的特征向量的分量作为相应的系数，综合给出各指标的权重，在完成层次单排序的基础上进行层次总排序，最后根据综合权重作为评价和选择依据。

（二）构造判断矩阵

在建立递阶层次结构以后，上下层次之间的隶属关系就被确定。假设上一层次的元素Ck 作为准则，对下一层次的元素A1，A2，…，An有支配关系，我们的目的是在准则Ck 之下按它们相对重要性赋予A1，A2，…，An 相应的权重。对于大多数复杂问题，直接得到这些元素的权重并不容易，往往需要通过适当的方法来导出它们的权重。

AHP所用的是两两比较的方法。在这一步中需要反复回答问广州到襄樊物流题：针对准则Ck，两个元素Ai和Aj 哪一个更重要，重要多少。需要对重要多少赋予一定数值。这里使用1―9 的比例标度， 它们的意义如表1。

对于准则C，n个元素之间相对重要性的比较得到一个两两比较判断矩阵 。

其中 就是元素 和 相对于C的重要性的比例标度。判断矩阵A具有下列性质： ， ， 。

（三）第三方物流企业物流金融服务评价指标考虑因素

以上海市为例，通过对当地多家实力强、影响力大的第三方物流企业和金融企业进行实地问卷调查后的反馈信息统计和2010年上海市统计局提供的统计数据为依据，进行分析确定第三方物流企业物流金融服务评价指标因素。

参与问卷调查的第三方物流企业包括：上海航空代理有限公司、上海强生物流快运服务、上海中铁物流运输有限公司、上海天天物流有限公司、上海物流服务有限公司等组成。参与问卷调查的金融企业包括：中国银行上海分行、招商银行、浦发银行、平安保险公司上海分公司等。

评价指标主要考虑以下多个方面因素组成：

1. 管理风险：主要指物流企业组织管理不完善、监督机制不健全和管理者素质差异而引发的风险。

2. 客户资信风险：指处在物流金融背景下的中小企业的综合信用风险，包括主营业务增长率和资产负债情况。

3. 环境风险：主要指国内外环境的变化而引发的风险。具体指标包括国内经济政策的稳定性和国外经济形势的影响等。

4. 评估风险：主要是指评估人员业务技能、质押物评估方法的科学性、质押物合法性等。

5. 合同风险：主要是指货物合同方面选择不当而引发的风险，包括合同内容的有效性、专属性等。

6. 操作风险：主要是指物流企业由于实际操作工作的不得力而引发的风险。具体指标包括监管设施及工具的安全性、管理信息系统的先进性及监管操作的规范性等。

（四）基于AHP 的物流金融信用综合评价指标构成

按照指标体系构建的目的性、科学性、客观性、系统性、可比性、实用性等基本原则，并结合以上分析的有关实际情况，充分考虑环境风险、管理能力等评价因素，建立物流企业物流金融服务的风险评价指标体系。如下表2所示。

三、模拟实验测试

设有两个可候选物流企业D1、D2，下面用AHP选择最佳物流金融服务的第三方物流企业。

（一）层次单排序（A-Bi判断矩阵见表3，B1-C判断矩阵见表4，其他排序同表4方法，分别通过一致性检验）。

（二）C1-C12的组合权重

根据指标权重向量W=（0.0840.2520.084…0.024 0.012）T，和Ci-D判断矩阵可以得到最终决策层判断矩阵，最后计算求得排序结果是：D1 > D2。

由此可知，企业评价指标情况更加明显和优化，系统能及时调整，提高了第三方物流企业评价指标处理的客观性。

四、结束语

物流金融作为一种较新的金融及物流创新服务产品，目前市场处于加速上升状态，也成为国内银行业务和物流企业业务发展的一种趋势。伴随着“物流金融”业务的成熟和发展，物流金融业务以其综合物流、资金流与信息流的整体优势，必将推动现代物流产业取得更快的发展。而作为物流金融服务评价选择方案在实际应用时，可根据评价指标数值变化，把不同的技术方法结合起来使用，使整个供应链中物流金融服务的第三方物流企业评价指标数值性能得以充分发挥，评价指标更加完善。