我国物流金融服务创新

提要本文从阐述物流金融的概念和意义入手，通过对我国现有物流金融服务模式的分析，全面分析了我国物流金融服务的现有问题，并针对性地提出创新策略，尝试通过建立新型运作模式降低物流金融信贷业务的风险。

一、物流金融的概念和意义

物流金融是指在供应链业务活动中，运用金融工具使物流产生价值增值的融资活动。物流金融服务中涉及三个主体：物流企业、客户和金融机构。物流企业与金融机构联合起来为资金需求方――企业提供融资，第三方物流企业提供的一种金融与物流集成式的创新服务，其主要服务内容包括：物流、流通加工、融资、评估、监管、资产处理、金融咨询等。物流金融不仅能为客户提供高质量、高附加值的物流与加工服务，还为客户提供间接或直接的金融服务，以提高供应链整体绩效和客户的经营资本运作效率等。

物流金融是伴随着现代第三方物流企业而产生的，在物流金融服务中，现代第三方物流企业不仅要提供现代物流服务，还要与金融机构合作一起提供部分金融服务。开展物流金融服务的意义有：

（一）为中小企业开辟新的融资渠道。在现今国内，中小企业由于信用体系的不完善导致融资渠道匮乏，生产经营资金压力大。由于企业与金融机构的信息不对称性、企业可抵押资源的匮乏，加之经营的风险性，导致融资问题已成为制约我国中小企业发展的瓶颈。开展物流金融为中小企业开辟了新的融资渠道，降低了企业生产的闲置原材料和产成品资金占用，提高了企业资本的利用率，从而带动了整个企业的良好运作发展。

（二）第三方物流企业提供增值服务扩大利润源。近年来，国内的第三方物流企业呈现出蓬勃发展之势，不仅从数量上迅猛增加，而且在规模和实力上也有很大提高。但由于产品服务单一，竞争也非常激烈。第三方物流企业通过提供物流金融服务，可以吸收周边更多的中小企业成为其协作企业，使自身更好地融入到企业的供应链中，从而扩大其业汕头到泰安物流务规模，增加其业务收入；可以创新出诸多的增值服务品种，同时提高企业的竞争力，提高经营一体化水平，从而扩大企业的业务规模，高附加值的业务可以带来更多的利润。

（三）提高金融企业竞争力。由于我国信贷市场的矛盾，一方面大量的中小企业出于业务发展的需要产生大量的资金融入需求，但由于其规模小、经营风险大，难以获得信用担保，又缺乏足够的符合金融机构偏好的不动产抵押物，很难从银行获得贷款；另一方面随着我国居民收入水平的提高，银行积聚了大量的存款，但迫于风险压力又不敢轻易贷出。通过第三方物流企业开展融通仓业务就可以很好地解决这一对矛盾，既可以拓宽银行的业务范围，扩大了贷款规模，降低了由于信息不对称性带来的贷款风险，又满足了中小企业的融资需求，为物流业的发展提供更多扶持。

（四）最终实现供应链“多方共赢”的目标。物流金融服务建立了一条以金融机构、第三方物流企业、贷款企业为主体的供应链，通过各方签订合约规定权责及利润分配，各方在供应链合作中各取所需，扩大了各方的利润来源，带动整个供应链有效地运转，为实现供应链上“多方共赢”的目标奠定了坚实基础。

二、我国物流金融服务的韶关到玉树物流运作模式

(一)我国物流金融服务的基本运作模式。我国物流金融服务的运作是以融通仓为主要基本形式；融通仓模式是以周边中小企业为服务对象，以流动商品仓储为服务基础，涵盖物流配送、电子商务、传统商业以及中小企业信用的整合与再造的综合性服务模式。融通仓的运作方式根据金融机构的参与程度分为以下三种模式：

1、信用担保模式。信用担保模式是指第三方物流企业利用自身综合实力、良好的信誉，通过与供需企业之间签订协议，用各种信用方式为客户提供货品采购、仓储、流通加工等集成服务的运作方式。

该模式中，物流企业与供货商签订信用合约，提供子仓库作为融通仓，并以资金或信用证的方式代替借款企业向供应商采购货品并获得货品所有权，将货品存储于融通仓内。融通仓为借款企业提供存储、采购、运输、拍卖甚至流通加工和销售等增值服务。融通仓向借款企业开具仓单，签订《存储协议》，借款企业凭仓单并按偿还货款的比例提取采购品，按协议支付物流费用。在货款未付清之前，融通仓控制货物的所有权，并对货物实施监管。

2、统一授信模式。银行根据第三方物流企业的规模、经营业绩、运营现状、资产负债比例及信用程度，授予第三方物流企业一定的信贷配额，第三方物流企业同需要质押贷款的中小企业接触、沟通和谈判，代表金融机构同贷款企业签订质押借款合同和仓储管理服务协议，向货主企业提供质押融资，同时为企业寄存的质押物提供仓储管理服务和监管服务。从而将申请贷款和质押物仓储两项任务整合操作，提高质押贷款业务运作效率。贷款企业在质押物仓储期间需要不时进行补库和出库，相应的凭证只需要经过融通仓的确认，即融通仓确认的过程就是对这些凭证进行审核的过程，中间省去了金融机构确认、通知、协调和处理等许多环节，缩短补库和出库操作的周期，在保证金融机构信贷安全的前提下，提高贷款企业产销供应链运作效率。

3、质押担保融资模式。质押担保融资模式是指物流企业利用自身与金融机构的良好合作关系，用质押贷款的形式协助中小型企业向金融机构进行融资，同时提供各种物流增值服务的运作方式。

银行作为信用贷款的提供方、第三方物流企业作为融通仓服务的提供方、生产经营企业作为资金的需求方和质押物的提供方三方协商签订长期合作协议；生产经营企业在协作银行开设专门账户；生产经营企业采购的原材料或待销售的产成品进入第三方物流企业设立的融通仓，同时向银行提出贷款申请；第三方物流企业负责进行货物验收、价值评估及监管，并据此向银行开具仓单；银行根据贷款申请和仓单向生产经营企业提供一定比例的贷款；生产经营企业照常销售其融通仓内产品；第三方物流企业在确保其客户销售产品的收款账户为其在协作银行开设的专门账户的情况下予以发货；收货方将货款打入销售方在银行中开设的专门账户；银行从生产经营企业的账户中扣除相应资金以偿还贷款。如果生产经营企业不履行或不能履行贷款债务，银行有权从质押物中优先受偿。由于有质押物做担保、第三方物流企业监管、资金封闭运行，因而该运作方式，既解决货主企业流动资金紧张的困难，又保证银行放贷安全，增加新的利润；同时，为第三方物流企业拓展仓库服务功能，使其增加货源，提高效益。

（二）我国物流金融服务存在的问题

1、金融机构风险问题。由于我国金融机构信用制度的不完善，中小企业还没有与金融机构建立良好的关系，银行记录中对于他们的信誉无法评估。更主要原因在于经济转轨时期我国的立法及执法体系还不完善，加剧了企业与银行之间的信息不对称程度，使银行面临超常的道德风险问题，造成我国信用市场严重的信息制约。加之我国金融机构对于物流金融的参与程度不够，致使各种物流金融操作模式的实施推进较为缓慢。

2、物流企业的风险。作为第三方担保机构的物流企业同样承担着众多风险，如内部管理、运营、技术、市场、环境、法律、安全和信用等风险。具体存在以下风险：（1）客户资信风险。选择客户要谨慎，要考察其业务能力、业务量及货物来源的合法性；在滚动提取时提好补坏，有坏货风险；还有以次充好的质量风险。（2）仓单风险。现在系统多以入库单作质押，和仓单的性质相同，但仓单是有价证券，也是物权凭证，因此必须有科学的管理程序，保证仓单的唯一性与物权凭证性质。（3）质押品种选择风险。若质押物的价格涨幅较大，将会存在潜在价值风险。若质押物属于危险物品或易损、易腐物品，将会增大安全风险和灭失风险。（4）提单风险。目前，大多由货主和银行开提货单，应逐步转向仓单提货。由货主与银行共开提货单的，要在合同中注明仓单无提货功能。同时，提货单存在真伪的风险。（5）内部操作风险。内部人员作案和操作失误也成为物流企业的经营风险之一。

3、物流金融服务的效率问题。进行仓单质押贷款时，办理质押贷款手续复杂、所需时间长，无疑降低了资金流的周转速度，并且增加了仓单质押的风险。当贷款企业对质押在第三方物流企业仓库中的货品进行出货或补货时，首先要凭仓单向银行办理申请手续，银行办理手续之后，经物流企业的审核和清点，贷款企业才能够进行出货和补货，申请程序复杂，并且消耗时间长。如何使仓单质押变成一种简便、可控性好的融资模式，是物流企业今后开展金融服务的发展方向。

三、我国物流深圳到遂宁物流金融服务创新策略

（一）建立供应链信息系统平台。针对金融机构与供应链上企业间的信息不对称问题，可以利用建立完善的供应链信息系统平台解决金融机构贷款的风险。（图1）供应链信息系统平台的建设首先建立在银行与物流企业、其他企业之间拥有良好合作关系的基础上，银行可选取部分规模较大、经营状况较好、信用度较高的物流企业作为长期合作企业，同时可通过第三方物流企业了解到与物流企业合作的所有企业信息，并将所有信息归总形成信息库，建立健全整个信息库，使之成为整个供应链的系统信息平台。这样最大限度地避免了由于信息不对称引起的金融贷款风险。

（二）引入银行保险双金融物流机制。针对物流企业开展物流金融服务的风险问题，可以引入保险业作为物流企业经营安全的保障，同时可以作为企业长远发展的一种投资。（图2）基于现今物流金融的发展，第三方物流企业可尝试与保险业进行合作，开发适于物流金融的保险项目，并与保险公司和银行签订长期合作合同，规定各方的权利和责任。第三方物流企业代理贷款企业在保险公司投保，按所质押货品种类和质押时间长短交纳保险款。这样，银行和保险公司双金融的机制，可以大大减少物流公司作为第三方担保所承担的风险。同时，保险公司又可开发出新的保险品种，提高企业的竞争力。由于我国关于物流金融方面的法律法规十分不完善，保险业的参与可以同时借鉴保险业较为完善的法律机制，减少经济纠纷的产生，由此可以达到供应链的“多赢”目标。

（三）建立新型物流战略联盟融通仓。物流战略联盟是指物流企业为了达到比单独从事物流服务更好的效果，相互之间形成相互信任、共担风险、共享收益的物流伙伴关系的经营模式。（图3）联盟按股份制建立以信用担保融资为运作模式的融通仓，以联盟的名义与金融机构开展物流金融服务，共享取得的利润。银行根据物流战略联盟的规模和信用度统一颁授一定额度的信用度。例如，授予联盟融通仓X亿元的信用额度，并规定偿还期限和利率。联盟融通仓使用信用额度向动产质押贷款的企业自行签发商业汇票，贷款企业可凭仓单和商业汇票对融通仓内质押货品进行补仓和出仓。联盟融通仓也可承包质押货品的销售，按比例提取销售货款以偿还贷款，形成前店后仓的新型物流战略联盟融通仓，即达到了多方共同拥有市场，共同使用资源等战略目标，同时通过各种契约而结成了优势相长、风险共担、要素多向流动的网络组织。